ПРИЛОЖЕНИЕ НА ФАКТОРНИТЕ МОДЕЛИ ПРИ ИЗВЕЖДАНЕ НА АКТИВНА ДОХОДНОСТ, ЗА НУЖДИТЕ НА АКТИВНИЯТ ПОРТФЕЙЛЕН МЕНИДЖМЪНТ
Автори
Ключови думи
времеви многофакторен модел, остатъчна доходност, факторен ранк на значимост, уинсоризация, spline-интерполация.
Резюме
В основата на управлението на портфейла стоят фундаментални показатели като доходността, рискът и рисковата експозиция. Активният портфейлен мениджмънт (АПМ) извежда иновативния показател активна доходност (алфа). Същата е от ключово значение за успешното приложение на активния портфейлен мениджмънт и реализирането на допълнителна печалба. За да я калкулира, инвеститорът може да използва разнообразие от модели, всеки от които има своите предимства и недостатъци. Разработката преминава през етапите на калкулиране на алфата чрез използването на моделите CAPM и APT. Те се използват в класическата им разновидност и в модифицирана за нуждите на АПМ форма, включваща рискова атрибуция, факторна декомпозиция и декомпозиция на доходността.
Кодове на научна квалификация:
Страници: 30
Цена: 1 Точки